这是一家主要从事工程机械的研发、制造、销售的企业,公司的混凝土设备为全球第一品牌。

  在2021年二季度,这家企业的盈利能力竟然超过了贵州茅台,而股价只有茅台的1/50。

  净资产收益率是股东衡量上市公司盈利能力的指标,2021年二季度,贵州茅台的净资产收益率只有15.24%,而这家企业的净资产收益率为16.29%。

  这说明如果你分别给两家公司各投资100万元,6个月后贵州茅台能赚回15.24万元的净利润,而这家企业却能赚回16.29万元的净利润。

  凭借着世界级的竞争力,该公司的业绩已经连续四年实现了大幅的增长,并在2020年创出了十二年的历史新高。

  为了能深入地了解这家企业,财报翻译官调研了公司2021年的半年报,并亲自致电公司的董秘来了解实际的情况。

  业绩增长的公司,就好比一匹拥有千里马特质的骏马。而公司股票的上涨,就好比这匹马遇见了伯乐,成为了千里马。

  所以,翻译官只能提供给你,一匹具有千里马特质的骏马,以及关于这匹千里马的使用说明书。

  公司的挖掘机械业务收入占比为38.74%,混凝土机械业务收入占比为26.37%,起重机械业务收入占比为20.91%,是公司的主营业务。

  董秘:公司的混凝土设备为全球第一品牌,挖掘机、大吨位起重机、旋挖钻机、路面成套设备等主导产品已成为中国第一品牌。

  董秘:公司自主研发出世界第一台全液压平地机、世界第一台无泡沥青砂浆车、亚洲第一台1000吨级全路面起重机。

  这家企业从2017年开始,目前净利润已经连续四年实现了大幅的增长。这说明公司的业绩处在上升通道中,未来净利润有惯性上涨的可能。

  2020年二季度,公司的净利润为85.98亿元。到了2021年二季度,净利润涨至100.74亿元,同比增长了17%。

  无论公司的业绩有多漂亮,都已经是过去的事情了,对未来的股价没有任何指导意义。

  只有可持续性的,驱动业绩增长的原因,才对未来的股价具有指导意义。所以,我们要分析这家企业净利润增长的原因。

  翻译官分析了公司二季度的财务数据,发现该公司业绩增长的原因只有两个,一个是销售回款时间的缩短,一个是产品销售速度的加快。

  销售回款时间用应收账款周转天数来表示,2020年二季度,公司销售完产品后,需要94天才能收到钱。现在只需要64天,时间缩短了33%。

  一家企业只有生产出来产品,才能进行销售。而生产需要原材料和工人,这些都需要钱。如果公司迟迟不能收回货款,势必会延迟生产活动,这样就会影响销售。

  所以,该企业的销售回款时间缩短了,就能提高公司的资金使用效率,加快产品的销售速度。

  而销售回款时间的缩短,可能是管理层加强了应收账款的催缴力度,也可能是行业风口的来临,使公司占据的主动的地位。

  销售速度用存货周转天数来表示,2020年二季度,公司销售一批存货需要74天的时间。现在只需要72天,销售速度加快了3%。

  而销售速度的加快,也有两个可能性。一个是因为行业风口的来临,使公司的产品变得供不应求,一个是因为管理层推出了促销手段,提高了营运能力。

  在2021年二季度,公司的产品变得畅销,产品卖出后,货款回笼的时间也加快了,这使得该企业的净利润出现了增长。

  但是,这种方法需要计算企业未来的股息率。而股息率都是预估出来的,所以算出了的估值并不准确。

  这家上市企业的总股本为84.9亿股,目前股价为28.52元/股,该公司的总市值为2421亿元。

  这家企业二季度的净利润为101亿元,我们假设在2021年下半年,该公司还能赚到101亿元的净利润。那么这家企业在2021年的预估净利润为202亿元。

  那么你需要花费2421亿元的代价,而当你收购这家企业后,公司在今年将为你创造202亿元的净利润。

  这时你的投资收益就是202亿元除以2421亿元等于8.3%,而一年期银行存货的利息不到2%,这笔投资你觉得值吗?

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  翻译官调研三一重工这家公司并不是为了推荐这只股票,而是为投资者提供一份关于三一重工的使用说明书。当该公司的机会出现时,你能做到君子藏器于身,待时而动。

  翻译官从小就十分喜欢股票,后来念大学时读的是证券投资专业,毕业后在证券交易领域从业了十六年。

  翻译官最喜欢做的就是每天研读上市公司的年报,并通过对比各家公司的财务数据,挖掘出最有价值的企业。如果文章对你有帮助,请点赞、收藏加关注,翻译官这厢有礼了!返回搜狐,查看更多